FNG-Siegel: Wegweiser für nachhaltige Fonds

Nachhaltig, nachhaltiger, am nachhaltigsten. Privatanlegerinnen und -anleger können im Dschungel nachhaltiger Fonds schnell mal den Überblick verlieren. Welche Fonds sind wirklich nachhaltig? Klarheit bringen Qualitätssiegel wie das FNG-Siegel. Aber welche Kriterien fließen in die Bewertung ein und welche verschiedenen nachhaltigen Anlagestrategien gibt es? Wir geben einen Überblick.

Nachhaltige Anlageprodukte sind immer gefragter – vor allem von PrivatanlegerInnen. Im Jahr 2020 hat sich das Anlagevolumen in dieser Zielgruppe im Vergleich zum Vorjahr mit 39,8 Milliarden Euro mehr als verdoppelt. Ein wesentlicher Treiber dieser Trendwende ist die Politik: Regulatorische Änderungen ermöglichen PrivatinvestorInnen einen vereinfachten Zugang zu nachhaltigen Geldanlagen sowie mehr Transparenz. Dadurch wurden vor allem nachhaltige Investmentfonds vorangetrieben.

Das Fondsangebot wächst – das FNG-Qualitätssiegel gibt Sicherheit

Viele Häuser haben ihr nachhaltiges Fondsangebot ausgebaut. 2020 wurden 350 Publikumsfonds gemeldet. Davon tragen 48 ein nachhaltiges Gütesiegel – zehn mehr als im Jahr zuvor. Solche Gütesiegel bieten VerbraucherInnen einen Standard, an dem sie sich orientieren können. Eins der bekanntesten und am weit verbreitetsten Qualitätssiegel für nachhaltige Investmentfonds im deutschsprachigen Raum ist das FNG-Siegel. Dieses wird vom Forum Nachhaltiger Geldanlagen e.V. vergeben. Dahinter verbirgt sich der Fachverband für Nachhaltige Geldanlagen in Deutschland, Österreich, Liechtenstein und der Schweiz. Er repräsentiert rund 200 Mitglieder. Dazu zählen Banken, Kapitalanlagegesellschaften, Rating-Agenturen, Finanzberatung, wissenschaftliche Einrichtungen und Privatmitglieder.

Welche Bewertungskriterien sind entscheidend?

Bei der Vergabe des FNG-Siegels spielen verschiedene Aspekte eine Rolle. Beim Mindeststandard fließen Transparenzkriterien, die Berücksichtigung von Arbeits- und Menschenrechten, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung wie sie im weltweit anerkannten UN Global Compact zusammengefasst sind mit ein. Zudem werden alle Unternehmen des jeweiligen Fonds explizit auf Nachhaltigkeitskriterien analysiert und das Produkt muss eine explizite Nachhaltigkeitsstrategie nachweisen. Tabu sind Investitionen in Atomkraft, Kohlebergbau, bedeutsame Kohleverstromung, Fracking, Ölsande sowie Waffen und Rüstung.

Über diesen Mindeststandard hinaus erhalten hochwertige Nachhaltigkeitsfonds, die sich in den Bereichen „institutionelle Glaubwürdigkeit“, „Produktstandards“ und „Portfolio-Fokus“ (Titelauswahl, Engagement und KPIs) besonders hervorheben bis zu drei Sterne.

Tiefgründige Analyse und Bewertung

Bei all seinen Bewertungsgrundlagen geht das FNG-Siegel über die reine Portfoliobetrachtung hinaus: So wird z. B. der Nachhaltigkeits-Anlagestil, der damit einhergehende Investmentprozess, die dazugehörigen ESG-Research-Kapazitäten und ein evtl. begleitender Engagement-Prozess analysiert und bewertet. Darüber hinaus spielen Elemente wie Reporting, Kontroversen-Monitoring, die Einbindung von Stakeholdern und die Fondsgesellschaft als solche eine wichtige Rolle.

Fonds, die ein FNG-Siegel erhalten, werden also wirklich auf Herz und Nieren geprüft. Nicht umsonst wurde das Qualitätssiegel vom Verbraucherportal „label-online.de“ als „sehr empfehlenswert“ ausgezeichnet und in den Warenkorb des Rats für Nachhaltige Entwicklung aufgenommen.

Nachhaltige Anlagestrategien

Bei der tiefgründigen Analyse und Bewertung spielt also auch die Anlagestrategie eine große Rolle. Diese stellt im Prinzip das „Baugerüst“ des jeweiligen Fonds dar. Nachhaltige Geldanlagen zeichnen sich dadurch aus, dass diejenigen ökologischen, sozialen und Governance-Kriterien verbindlich in den Anlagebedingungen und Verkaufsprospekten ausgewiesen werden, die in den Anlagestrategien und Investmentprozessen zum Tragen kommen. Der FNG-Marktbericht Nachhaltiger Geldanlagen 2021 hat analysiert, dass 92 Prozent aller nachhaltigen Fonds und Mandate in Deutschland eine Kombination aus Ausschlusskriterien und normbasiertem Screening als Anlagestrategie nutzen.

Beim normbasierten Screening werden die Investments nach ihrer Konformität mit bestimmten internationalen Standards und Normen (z. B. dem UN Global Compact, den OECD-Leitsätzen oder den ILO-Kernarbeitsnormen) überprüft. Beim Ansatz der Ausschlusskriterien werden bestimmte Investments oder Investmentklassen, wie Unternehmen, Branchen oder Länder vom Investment-Universum ausgeschlossen, wenn diese gegen spezifische Kriterien verstoßen.

Quelle: FNG-Marktbericht 2021

Eine weitere Anlagestrategie ist z. B. die „Best-in-Class“-Strategie. Im Gegensatz zur vorher genannten Anlagestrategie werden hierbei keine Unternehmen ausgeschlossen, die bestimmte Kriterien nicht erfüllen, sondern es wird sich gezielt für die im Branchenvergleich besten Unternehmen entschieden. Basierend auf ESG-Kriterien werden beim „Best-in-Class“-Ansatz diejenigen Unternehmen einer Branche, Kategorie oder Klasse ausgewählt oder gewichtet, die in ökologischer, sozialer und ethischer Hinsicht die höchsten Standards setzen.

Im FNG-Marktbericht 2021 finden sich detaillierte Informationen zu diesen und weiteren Anlagestrategien. Definitionen der einzelnen Anlagestrategien finden Sie hier.

avesco Sustainable Hidden Champions Equity Fonds mit Höchstbewertung

Ein auf Herz und Nieren geprüfter, nachhaltiger Fonds ist der avesco Sustainable Hidden Champions Equity Fonds (SHC-Fonds*) . Dieser erhielt im November 2021 das FNG-Siegel mit drei Sternen für seine Nachhaltigkeitsleistung. Der Fonds investiert in börsennotierte Hidden Champions, kaum bekannte Unternehmen, die in ihren Nischen kontinentalmarktführend sind oder zu den Top 3 der Welt gehören. Diese Unternehmen weisen eine überragende Nachhaltigkeitsleistung auf.

Die Anlagestrategie des SHC-Fonds basiert auf dem oben beschriebenen Mix aus einem normbasierten Screening und Ausschlusskriterien. Genauere Informationen zu allen Nachhaltigkeitskriterien des Fonds finden Sie im FNG-Nachhaltigkeitsprofil. Weitere Nachhaltigkeitsprofile ausgezeichneter FNG-Fonds finden Sie hier.

Erfahren Sie mehr über den SHC

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Quellen:
https://fng-siegel.org/einfuehrung/
https://fng-siegel.org/kriterien/
https://www.forum-ng.org/de/
https://fng-siegel.org/
https://www.avesco-shc.de/#methode
https://www.forum-ng.org/de/markt/nachhaltige-anlagestrategien
https://www.forum-ng.org/de/fng-nachhaltigkeitsprofile/profil/avesco-sustainable-hidden-champions-equity
https://www.presseportal.de/pm/128844/5085270
https://fng-marktbericht.org/fileadmin/Marktbericht/2021/FNG_Marktbericht2021_Online.pdf

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