Mit Geld Gutes tun – Impact Investing setzt auf Transparenz

Transparenz ist der Schlüssel, um Menschen, die ihr Geld für einen guten und nachhaltigen Zweck investieren möchten, für eine Idee zu gewinnen – egal ob es um Entwicklungshilfe, Tier- oder Umweltschutz geht. Gerade InvestorInnen, die mit ihrem Investment auch einen gesellschaftlichen Impact erzielen wollen, prüfen ganz genau nach, ob die Nachhaltigkeitsleistung eines Unternehmens bzw. Projekts hält, was sie verspricht; sie screenen Nachhaltigkeitsberichte und sind immer mehr in der Lage Greenwashing [1] oder Bluewashing [2] zu enttarnen. Hier kommt das sogenannte Impact Investing ins Spiel. Laut Gabler Wirtschaftslexikon ist Impact Investing unter anderem zu verstehen als Instrument, das die Lücke schließt zwischen renditeorientierten Investitionen und Spenden für soziale Zwecke:

„Unter Impact Investing (dt. Wirkungsorientiertes Investieren) versteht man Investitionen in Unternehmen, Organisationen und Fonds, mit der gezielten Absicht, neben einer positiven finanziellen Rendite messbare, positive Auswirkungen auf die Umwelt oder die Gesellschaft zu erzielen. Die soziale bzw. ökologische Wirkung ist Teil der Investmentstrategie und wird gemessen. Damit unterscheidet sich Impact Investing sowohl von klassischen, rein renditegetriebenen Anlagen als auch von Spenden, d.h. Impact Investing schließt die Lücke zwischen renditeorientierten Investitionen und Spenden für soziale Zwecke.“ [3]

Auch Carsten Kuschnerus, Portfoliomanger des ESIIF, unterstreicht den Value von Impact Investing, wenn es um soziale Investitionen geht:

Dass per Definition der Impact eines Investments aufgezeigt werden muss, beantwortet die Frage nach der Transparenz beim Impact Investing. Es ist leider ein weit verbreitetes Vorurteil, dass Impact niemals messbar sei. Wie genau Impact gemessen werden kann, haben wir in unserem Blog-Artikel „Gibt es eben doch: Methoden zur Impact-Messung“ bereits ausführlich beschrieben. InvestorInnen liegt demnach eine messbare Kenngröße für ihr investiertes Geld vor. Sie erhalten transparent Einblick, was ihr Investment konkret bewirkt, ergo auch darüber, was Gutes getan wird mit ihrem Geld. Auch der European Social Innovation and Impact Fund, kurz ESIIF, hat das Thema Transparenz in seiner Investmentstrategie verankert.

Um Impact Investing für InvestorInnen greifbar zu machen, setzt der ESIIF auf ein hohes Maß an Transparenz. Hier ein paar allgemeine Fakten zum Fonds:

• Der ESIIF ist ein geschlossener Spezial AIF.
• Er richtet sich an professionelle und semi-professionelle, wirkungsorientierte AnlegerInnen.
• Der Fonds investiert in ein diversifiziertes Portfolio von ca. 60 Sozialunternehmen.
• Investiert wird in Form von Mezzanine-Kapital (Nachrangdarlehen).
• Ziel des ESIIF ist es, in wirkungsstarke Geschäftsmodelle zu investieren, die zur Lösung sozialer und ökologischer Probleme beitragen.
• Alle Zielunternehmen haben ihr Geschäftsmodell bereits erfolgreich getestet.
• Sitz der Zielunternehmen ist die EU.
• InvestorInnen erhalten durch die EaSI-Bürgschaft des European Investment Fund (EIF) eine Teilabsicherung ihres Geldes. Der ESIIF ist der erste Fonds, der dieses EU-Programm in Deutschland mit Blick auf die Finanzierung von Sozialunternehmen einsetzt.

Wie sieht es nun aber mit der Transparenz aus für InvestorInnen hinsichtlich der einzelnen Sozialunternehmen, in die der Fonds investiert? Die Impact-Messung beim ESIIF erfolgt anhand des iooi-Models (Abb. 1)

Auch die ausgewählten Sozialunternehmen im ESIIF bleiben keine Blackbox. InvestorInnen erhalten ausführliche Informationen zu den Geschäftsmodellen und sozialen und / oder ökologischen Zielen der Unternehmen. Die Unternehmen legen im Rahmen von Wirkungsberichten ihre „Theory of Change“ vor – mit den zugehörigen Impact-Kennzahlen. So können im regelmäßigen Austausch gemeinsame Werte kommuniziert und transparent gemacht werden.

Das Unternehmen aQysta ist entstanden als Spin-Off an der Universität von Delft und hat bereits mehrere Innovationspreise gewonnen. Durch eine mehrfach prämierte Hydro-Pumpe ermöglicht aQysta einen bezahlbaren Zugang zu Bewässerungsquellen für Kleinstbauern und -bäuerinnen in ländlichen Gegenden. Warum ist das notwendig? Wasser ist eine entscheidende Ressource um die Existenzgrundlage und Ernährung von mehr als 80 Prozent der Bevölkerung in Entwicklungsländern zu sichern. Die Nahrungsmittelproduktion ist jedoch durch einen mangelnden Bewässerungszugang kleinerer landwirtschaftlicher Betriebe in Gefahr – sogar in Gebieten mit nahegelegenen natürlichen Wasserquellen. Hier kommen die Hydro-Pumpen von aQysta ins Spiel: Indem sie sich die Energie fließender Gewässer zunutze machen, befördern die Pumpen permanent Wasser aus Flüssen und Kanälen, ohne dafür Elektrizität oder fossile Brennstoffe zu benötigen. Dadurch entsteht eine emissionsfreie, nahezu kostenfreie und wartungsarme Lösung. Das Angebot von aQysta ermöglicht den Bauern und Bäuerinnen nicht nur, ihre Bewässerungskosten deutlich zu reduzieren, sondern verringert auch den CO2-Ausstoß traditioneller Diesel-betriebener Pumpen, welche weltweit die Wasserknappheit weiter vorantreiben würden. aQysta hat es sich zum Ziel gesetzt, durch seine Produkte zu einem höheren Einkommen und einer gesteigerten Lebensmittelproduktion für Hundertausende von FarmerInnen beizutragen.

An dieser Stelle richten wir auch gerne einen Blick darauf, auf welche Sustainable Development Goals (SDGs) das Unternehmen einzahlt. aQysta adressiert vier der insgesamt 17 SDGs.